《金基研》铂隹/作者杨起超时风/编审
未来五年是国内全面建设社会主义现代化国家开局起步的关键时期，国内发展的目标众多。在经济领域，经济高质量发展要取得新突破；在科技领域，科技的自立自强能力要有显著提升，构建新发展格局和建设现代化经济体系要取得重大进展。
在此背景下，国内发展经济的着力点要放在实体经济上，要打赢关键核心技术攻坚战、推进新型工业化、全方位夯实粮食安全根基、加快产业结构和能源结构等调整优化。
博时基金的多位基金经理注意到，在未来五年乃至更长的时间内，新工业、新基建、新能源、新材料、新安全和新需求“六新”既符合金融支持实体经济的内在要求，也遵循价值投资和长期投资的理念，是投资者自上而下把握经济发展方向、布局资产配置的良机。
一、实体经济是发展的着力点，以现代化基础设施体系支撑高质量发展
从经济发展的历程来看，过去十年国内经济发展和所面临的环境都发生了非常深远的变化。博时基金的基金经理刘扬认为，在年到年，供给侧结构性改革为国内整个工业产业链提供了持续升级的动能，也使得工业产业链的基础更为牢固；年到年，资管新规既对国内金融市场资产管理业务模式进行了重塑，又使金融机构业务得到了重新整理，让金融产品在更健康的风险收益模式下有了更多尝试机会。过去几年，国内大循环的重要性被提到了新的高度，贸易模式如果还是像过去的很长时间一样过度地依赖外需，国内经济的循环在未来可能会面临更大的不确定性。
二十大报告强调，在建设现代化产业体系方面，要“坚持把发展经济的着力点放在实体经济上”。坚实的物质技术基础对推进现代化至关重要，未来金融要增强服务实体经济的能力。过去五年，金融体系内部的一些空转问题、对过度依赖金融杠杆的一些部门支持力度过大的问题有了很大程度上的优化，未来的货币金融市场和实体经济之间的关系将会更加健康。
从金融领域的角度看，刘扬认为，在未来，金融产品的杠杆加得比较高或银行间流动性情况与实体经济流动性需求之间不匹配的情况在未来出现的概率会比较低。当国内的经济战略更偏向于夯实制造业和高端制造业的供需循环时，无论是直接融资还是间接融资，都需要调整投向偏好，要为双循环更为鼓励的行业给予更多支持。
博时基金的基金经理刘扬认为，未来金融行业的发展有两个大的趋势：对于银行而言，当实体经济需要增加金融杠杆时，银行业需要给出合理的杠杆予以支持，提供合理的间接融资；对于证券业来说，要以各种形式的直接融资为社会融资进行支持和补充，比如为实体企业部门或居民部门提供直接融资。
从基建的角度看，基础设施是现代化基础设施体系的重要组成部分，是实施创新驱动发展战略、推动经济社会高质量发展的重要支撑。二十大报告指出，要“优化基础设施布局、结构、功能和系统集成，构建现代化基础设施体系”。新型基础设施的基础是信息网络，动力来源则是技术创新。新型基础设施符合高质量发展要求，是为数字转型、智能升级等方面提供服务的基础设施体系。
在未来，国内要加大新基建投资力度。从短期来看，加大新基建投资力度既能维护经济的稳定性，又能使投资尽量避免走上低效的“老路”；从长期来看，新型基础设施可以助力经济转型，也能为新一代信息技术、新材料、新能源等战略性新兴产业提供便利、打下坚实的基础。
从*策支持、技术进展等角度看，新型基础设施的投资机遇主要集中在机械、电信服务和新能源等行业，投资者可以