来源：经理人传媒旗下《经理人》文：程良越
我们知道，无论在哪个国家、哪个地区，任何一个家族、一个组织或者一个人，要想长期保有财富都不是一件非常容易的事情。
那么，我们创造财富的意义到底是什么？有没有一种方法，让人们“一旦拥有，便再不失去”……对诸如这一类似问题的提出与探讨，是在我近20年的传承管理咨询实践中，企业家两代人最为聚焦的话题。
01
站在十字路口的财富家族
一次，一位浙江A公司的创始人，带着他的妻子和年满25岁的儿子来到我们的《传承管理》课堂，向我表达了一个强烈的愿望：帮助他解决儿子主动接班，投入到家族事业的进一步发展中来。
然而，他儿子的愿望却是，准备变卖父亲企业的全部财产，然后到浙江最美丽的一个地方去，买一片地土，盖上几栋别墅，多讨几个老婆生儿育女……
他说，在他儿子看来，父亲所创下的财富已经足够他们几代人享用的了，为什么还要像父亲那样去经营企业，做得那么辛苦呢？父辈们创造财富，不就是为了我们下一代享受的吗？
为了解决这个问题，他在儿子上大学期间，下决心终止了儿子学业，将其送到武警部队去“磨练磨练”。可是，当了两年兵的儿子还是不能理解他的“良苦用心”，以一种“躺平”的姿态等待父亲交班之后，去实现他“幸福”的梦想。
完成了资本积累之后，企业家及其下一代怎样对待自己亲手创造的企业和财富成果，决定了一个企业家族的未来。
一般而言，当人们有了钱之后，总是希望将房子越做越大，将车子的牌子越变越好，将屋子里填满了各种各样的东西……以提升个人的“幸福感”。然而，当这一切实现之后，人们会发现这种幸福感便迅速下降。
研究证明，金钱的“购买力实现”带给人们的“幸福感”、“满足感”往往是微不足道。因为，金钱的购买力一旦被运用，它自身的未来价值便已丧失。这是最让人感到沮丧的。
因此，人们总是要不断地努力，拼命地去再赚钱，直到有一天自己的保险箱里又装满金钱和无限的潜在价值时，这种沮丧的感觉才会慢慢消失。在家族企业与财富传承管理中，我们将这种“努力”叫做家族动力。
年，我和我的乐博学坊领衔主持了一个统战系统的研究课题：《企业接班人的社会责任培育机制研究》。研究发现，中国家族企业再发展的动力之源，主要呈现以下三种形态。
殷实型：约有77%的企业主在家族企业发展起来后，并没有将企业视为家族的一项事业，而是将其作为改善家庭生活、提高创业者个人和家族社会地位的一桩“生意”。这类企业的主要特征是：
第一，企业主没有更大的事业企图。他们并不愿意冒一定的风险，去将原有的企业做大做强。
第二，企业主虽然并不差钱，但仍然愿意投资那些收益较高，见效较快，企图以这种简单的“理财”方式，维护其已有的富足生活。
第三，在自我成长需要上，常常表现出的最大需求是以自我经营为中心，在自己熟悉的范围内建立值得依赖的人脉圈子，以获得必要的信息与资源。
猎富型：约有15%的企业主从创业开始，就以财富的猎取为追逐的目标，表现出明显的投机心态。其主要特征有：
第一，企业创始人及其企业家族成员，视家族企业成功为个人的能力和地位的象征。企业的一切以短期获利为中心，只重视结果，不重视过程；只重视所得的多少，不重视获取所得的后果。
第二，以成功企业所积累的资本为基础，有的甚至仅以其所经营的企业为“敲门砖”或“诱饵”，去拼命猎取更多的“赚钱”机会。
第三，在自我发展需要上，常常为新的更多的“投资发财”机会所驱使，以攀上能为其带来更多“发财”机会的人脉所鼓舞。
成就型：与“猎富型”企业相比，成就型企业主则是另一个极端的企业类型。这个约占8%的企业主，通常都将自己一手创办起来的企业视为家族成员共同拥有、共同经营的产物。其主要特征有：
第一，开始追求企业管理的专业化，注重企业的市场化运作。将企业视为终生为之追求的事业并渴望世代相传。
第二，创始人或重要的企业家族成员，往往具备一定素质追求，对商业智慧和企业经营表现出较为强烈的兴趣。
第三，在自我成长需要上，他们寻求的是更为专业的、职业化的帮助，以及更为宽阔的发展视野和领导力提升。
结合传承管理的目标要求乐博学坊分析发现，以上呈现出明显“橄榄型”结构分布的这三类企业家族中，“成就型”显然是一个更加充满希望的群体。虽然与“殷实型”和“猎富型”企业相比，他们是一个绝对少数的群体。
同时，这一结论也告诉我们，中国企业家及其二代，如何通过改变在优越环境中养成的“安逸自在的心态”，去重新发现自我、历练自我，从而打破“富不过三代”魔咒的任务依然艰巨。
然而，在地球的另一端，存在着一个这样的阶层。他们似乎逃离了这种温和却颇为常见的沮丧状态——他们世世代代的“财富保险箱”里，总是充盈和富足的。他们与世界上那些“富不过三代”的一般“有钱人”形成了鲜明的对比。人们将这样的家族称之为“老钱贵族”。
家族企业与财富传承发展正如帝国的兴衰，不断产生、兴盛，又不断消亡，但也流传着许多财富帝国不老的传说。完成了原始积累的企业家怎样通过个人的成功，影响下一代的成长与成功，创造世代的繁荣幸福，最为重要的是进行基于家族企业与财富自身价值的“贵族化”改造。
这是一个物质经济迅猛发展的时代，也是一个积极探索生命价值，思考财富本质的时代。
02
从“新贵家庭”到“老钱贵族”
所谓“老钱”，是相对于“新钱”的一个传承管理意义上的概念。
我们将凭借个人的能力和机会，在一代人中所积累起来的财富，称之为“新钱”。这种的家庭，无论财富和金钱多少，充其量也只能称之为新贵家庭。
在今天的中国，企业家创富的历史都很短，最长的大概也就是三、四十年。有的人虽然有了很多钱，但都只能称作“新钱”。
所谓“老钱”首先是指下一代从父辈那里继承下来的钱。
一般说来，下一代从父辈那里继承下来的“钱”又分为两类。一类变成了消费，一代一代地被消耗掉了。另一类则被传承了下来。而被真正传承下来的这部分钱，就是我们所说的“老钱”。
“老钱”大多具有两种用途。一种用于家族企业的再投资或者家族成员的再创业。虽然他们中，有的经历多次转型、多次再创业，数十年如一日地历经磨难，甚至九死一生。另一种用途，也是我们今天看到更多的一些“老钱”则变成了家族基金。
需要指出的是，家族基金的设立形式和运营非常复杂，但是，任何一个家族中的基金——无论是直接投资、间接投资、还是风险投资，也无论其运用信托工具与否，它们更多地都是基于“家族资产保值增值”的财富管理基金。比如，美国福特家族的福特基金会、卡内基基金会等就是基于家族社会资本的公益基金。而像罗斯福基金、凯雷基金、KKR基金、黑石基金等等，都是家族财富管理的投资基金。
乐博学坊研究发现，世界上那些成熟的财富家族，其财富管理大都通过家族办公室(FamilyOffice，FO)来实现。而其财富管理的秘密，概括起来最为关键的内容包括以下两条。
第一，投资管理：通过将资金有效配置于股票、债券、固定收益产品、PE、VC、对冲基金、大宗商品、房地产、艺术品等多个资产类别中，进行中长期投资管理。
第二，财富集中化管理：透过基金、信托、大额保单等不同金融及法律工具，将分布于多家私人银行、证券公司、保险公司、信托公司等的金融资产汇集到一张跨境财务报表中，进行财务的风险管理、税务筹划、信贷管理、外汇管理、资产投资等优化配置管理。
由此，我们不难得出这样的结论：追求长期保有财富，是一个家族财富再创造的过程。在这一过程中，家族需要充分理解创造、管理以及为后代保有财富等多个阶段的挑战和机遇，激发一代又一代源源不断创造财富的动力，历练通过专业的规划以缓冲风险并抓住机会的能力。
这就是我们所说的“老钱贵族”，这个从资本发现至今数百年的时间里，俨然形成了一个较为稳定的阶层的基本行为法则。
新贵家庭：凭借个人的能力和机会，在一代人中完成了财富积累的家庭。
老钱贵族：在企业家完成了一定的财富积累之后，基于家族价值平台进行财富再创造，并能得到很好的保护和延续的财富家族。
总结世界老钱贵族的存续史，乐博学坊发现，她们具有以下四大基本特征：
第一，老钱贵族是追求家族和谐、有前瞻性，并有着资产与价值观共同传承理念的家族。
第二，老钱贵族的资产价值，具有制度性的保护、传承与再创造的平台作为坚实后盾。
第三，老钱贵族能通过全球资产联动系统，以及专业、清晰的家族和接班人教育体系，来确保家族永久的国际化能力与视野。
第四，老钱贵族是能充分运用信托、保险、家族宪章等一切制度许可的财富管理工具、平台、机构和方法进行财富管理的家族。
从某种意义上说，家族企业与财富传承的基本路径，就是一个从“新贵家庭”到“老钱贵族”的追求过程。乐博学坊认为，推动这个过程不断向前发展的关键，却是通过家族动力（正向价值和体系自洽）和家族控制力（制度平台和专业管理）这两大因素之间的关系来表现的。所谓传承管理，就是通过组织、协调和创新一切制度许可的管理工具、平台、机构和方法，在保持家族动力和家族控制力平衡发展中，最大限度地挖掘家族和企业的潜力。从而构建一个上下一心、众志成城的企业家族。这是传承管理的实质所在。
03
“富不过三代”问题的本质
家族企业与财富传承，好比动物世界里的一场“龟兔”大赛，能积累巨额财富的人，就像那些会跑的兔子，先人一步“富了起来”。但是，如果你要想赢在终点，必须面对像“乌龟”一样恒久向前的对手——财富的逃逸速度。
那么，“兔子”在什么情况之下会输给“乌龟”？概括起来有以下五种情形。
第一，兔子因自满睡觉去了。
企业家创业成功后，并没有将企业视为家族的一项事业，而是作为自我标榜的工具。据乐博学坊的观察，这种情感在家族企业成员中，还是一种较普遍的现象。
第二，兔子老了，跑不动了。
创一代身在高位，到了该交班的年龄了，却还不愿与成年的子女分享权力。
第三，“兔爸爸”派了一位不称职的“兔仔仔”参加比赛。
因接班人的无知、懒惰、挥霍无度，或者错误的商业判断，经营不善……等等所形成的能力挑战。
第四，“小兔子们”奔跑的目标不一，甚至南辕北辙。
因家族所有权与控制权让渡与转移，所带来的手足之争。这种“嫉妒文化”常常是家族走向毁灭的导火索。
第五，“赛道”崩塌了，兔子掉下去了。
在“经济危机”等不可抗的风险到来时，家族根本没有做好隔离保护架构，结果连“种子钱”都被输光。这将是毁灭性的。纵观寰宇世界，这样的案例在历次的经济危机、*治危机，或者地震、海啸、瘟疫、水灾、骚乱、暴动、战争……等等人类无法抗拒的自然或社会因素发生时，都不鲜见。就犹如年突如其来的疫情到来，有不少企业家族因此而被拖累，甚至破产一样。
与一般性的财产继承相比，家族企业与财富的传承不仅只是以财产权为基础，而且是关系到控制权的传承。在家族企业与财富传承过程中，因家族成长动力的缺失，或者家族控制力水平不足，带来以上如此种种的困境会反复出现。这是任何一位家族领导者都无法避免的。
当家族创始人从一个人、一个好点子，还有最重要的“未被否决的一腔热情”开始创业，直到企业获得初步的成功，那么它就有可能生存发展下去。随着下一代的参与，企业在进一步的发展中，可能会成为家族企业。之后，无论企业创始人是将企业出售、上市，还是把所有权转交给下一代，如果还想壮大并团结家族成员进一步推动家族目标发展的话，那么，家族成员就需要一个寻求表现的方式，以及开展企业以外的技能整合的公共组织平台。于是，家族办公室就自然而然地诞生了……瑞士洛桑国际管理学院（IMD）的教授团队们，在过去20多年的家族企业教育研究中，发现了家族企业与财富的这一循环过程有两条核心的规律：
第一，家族在从企业家创业走向家族企业、家族办公室，再回到企业家本身，凭借家族共同的使命担当和个性化的价值追求，可以造就出了一个能代理世界上最为复杂、最为有效的动态系统、组织和关系。
第二，家族的理念和目标必须是维持企业，并使其在生命周期中得以延展。推动家族财富循环往复的背后，都有属于这个家族特有的结构、流程、规则和文化在引导它每一步的战略和决策。任何想坐享其成或者不相信固有理性规则的家族，其企业和财富都会很快消亡。
纵观世界一切优秀的传承管理理论及其最佳实践，乐博学坊认为，传承管理的本质不是要营造一个根本没有“问题”的家族环境，而是要引导家族全面理解财富创造过程；提高