TUhjnbcbe - 2023/9/16 19:23:00
文/民生银行私人银行部张丛导语保险金信托不论是从满足客户需求、提升客户粘性角度，或是从带动保单收入、破题家族信托业务发展的角度，还是从提升机构财富管理专业水平、促进财富管理行业长远健康发展的角度，都具有不可替代的重要意义。在保险金信托业务中，银行、信托、保险乃至证券公司等都承担各自不同的职责，分工协作，形成了以客户服务为中心的生态圈，客户需求是业务存在和发展的根本，而机构诉求是业务开展的内生动力，两者缺一不可，唯多方共赢方可长远。保险金信托是以保险金请求权作为财产设立信托，可仅就一张保单设立信托，也可结合现金、股权、房产等其他多种类型财产成立信托，当信托中合计财产总规模达到万元并符合*策相关要求时，便可归入家族信托，否则只能称之为“保险金信托”（《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》信托函〔〕37号，以下简称：“37号文”，文中规定家族信托门槛万元）。而无论是家族信托还是保险金信托，其根基都是《信托法》，相同的出身决定了两者所遵循的内在逻辑和基本原理是一样的，些许形式和监管规则上的差异对本文研究论述不构成影响，因此为方便表达，本文所称“保险金信托”是指凡信托财产中包含保单的信托，不再区分家族信托或规模万元以下的纯保险金信托。具体来讲，投保人（同时也是信托的委托人）与保险公司签订保险合同，并与信托公司签署保险金信托合同，指定或变更信托为保单受益人，待保险事故发生时，保险赔付金直接进入保险金信托账户；信托公司根据保险金信托合同的约定，对信托财产进行管理、运用、处分，并将信托利益分配给信托指定受益人。目前业内通行的模式主要为：仅将保单受益人变更为信托的1.0模式；以及同时变更保单投保人与受益人的2.0模式，即客户本人投保并缴纳首年保费后成立保险金信托、完成保全变更，由信托继续缴纳后期保费。业内也在积极探索3.0模式，希望实现信托直接投保并由信托财产缴纳全部保费。三种模式对客户来说各有利弊，总体而言，分散现金流的作用逐渐降低，而隔离保障功能越来越强。从信托角度来看，1.0模式中信托公司只负责保险赔付（分红）资金进入信托账户之后的投资管理和利益分配，到2.0模式信托公司增加了缴纳保费并承担投保人的部分职责，由此信托可发挥的作用越来越大。事实上，保险金信托属于家族信托的一个分支，保单仅是众多可设立信托的财产类型中的一种，何以近年来备受